الزامات حاشیه

ما یک حساب نقدی ارائه می دهیم که برای پوشش دادن کمیسیون های معامله به علاوه کمیسیون و دو نوع حساب حاشیه نیاز به پول نقد کافی در حساب دارد: حاشیه و حاشیه نمونه کارها. مشتریان جدید باید در طی فرآیند درخواست نوع حساب را انتخاب کنند و می توانند نوع حساب خود را در هر زمان ارتقا یا کاهش دهند.

یک حساب حاشیه نمونه کارها می تواند نیازهای حاشیه ای پایین تر از یک حساب حاشیه را فراهم کند. با این حال ، برای یک نمونه کارها با ریسک متمرکز ، الزامات تحت حاشیه نمونه کارها ممکن است بیشتر از حاشیه باشد ، زیرا ممکن است ریسک اقتصادی واقعی در پشت نمونه کارها به اندازه کافی تحت محاسبات استاتیک مورد استفاده برای حساب های حاشیه ای قرار نگیرد. مشتریان می توانند با کلیک بر روی دکمه Try PM از پنجره حساب در ایستگاه کاری معامله گر (نسخه ی نمایشی یا حساب مشتری) ، الزامات حاشیه فعلی خود را برای نمونه کارها خود با موارد فعلی پیش بینی شده تحت قوانین حاشیه نمونه کارها مقایسه کنند.

ما همچنین یک حساب حاشیه IRA را ارائه می دهیم ، که به شما امکان می دهد به جای اینکه منتظر تسویه حساب خود باشید ، بلافاصله در عواید فروش خود تجارت کنید. شما می توانید دارایی ها را با ارزهای متعدد و ترکیبات پخش شده با گزینه محدود تجارت کنید. حساب های حاشیه IRA محدودیت های خاصی در مقایسه با حساب های حاشیه منظم دارند و وام گرفتن هرگز در یک حساب IRA مجاز نیست. معاملات آتی در یک حساب حاشیه IRA منوط به الزامات حاشیه ای بالاتر از یک حساب حاشیه غیر IRA است. نرخ حاشیه در یک حساب حاشیه IRA ممکن است سه برابر نیاز حاشیه آتی یک شبه در یک حساب حاشیه غیر IRA 1 باشد.

الزامات و محصولات پشتیبانی شده برای هر یک از این حساب ها در بخش انواع حساب در مورد انتخاب و پیکربندی صفحه حساب شما در وب سایت ما به تفصیل شرح داده شده است.

حاشیه برای اوراق بهادار در مقابل کالاها معنای متفاوتی دارد. برای اوراق بهادار ، حاشیه میزان پول نقد یک مشتری است. برای کالاها ، حاشیه میزان پول نقدی است که مشتری باید به عنوان وثیقه برای حمایت از یک قرارداد آتی قرار دهد.

تعریف حاشیه اوراق بهادار

برای اوراق بهادار ، تعریف حاشیه شامل سه مفهوم مهم است: وام حاشیه ، سپرده حاشیه و نیاز حاشیه. وام حاشیه مبلغی است که یک سرمایه گذار از کارگزار خود برای خرید اوراق بهادار وام می گیرد. سپرده حاشیه میزان سهام عدالت است که توسط سرمایه گذار در خرید اوراق بهادار در یک حساب حاشیه کمک می کند. نیاز حاشیه حداقل مبلغی است که مشتری باید واریز کند و معمولاً به عنوان درصد از ارزش فعلی بازار بیان می شود. سپرده حاشیه می تواند بیشتر از یا مساوی با نیاز حاشیه باشد. ما می توانیم این را به عنوان یک معادله بیان کنیم:

Margin Loan + Margin Deposit = Market Value of Security Margin Deposit>= نیاز حاشیه

وام گرفتن پول برای خرید اوراق بهادار به عنوان "خرید در حاشیه" شناخته می شود. هنگامی که یک سرمایه گذار برای خرید سهام از کارگزار خود وام می گیرد ، باید یک حساب حاشیه را با کارگزار خود باز کند ، یک توافقنامه مرتبط را امضا کند و از الزامات حاشیه کارگزار پیروی کند. وام موجود در حساب توسط اوراق بهادار و پول نقد سرمایه گذار وثیقه می شود. اگر ارزش سهام بیش از حد کاهش یابد ، سرمایه گذار باید پول بیشتری را در حساب خود واریز کند یا بخشی از سهام را بفروشد.

اوراق بهادار اولیه و حاشیه نگهداری

هیئت مدیره فدرال رزرو و سازمان های خود نظارتی (SRO) ، مانند بورس اوراق بهادار نیویورک و FINRA ، قوانین روشنی در مورد تجارت حاشیه دارند. در ایالات متحده ، آیین نامه فدرال T به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا 50 درصد از قیمت اوراق بهادار را که در حاشیه خریداری می شوند وام بگیرند. درصد قیمت خرید اوراق بهادار که یک سرمایه گذار باید برای آن بپردازد ، حاشیه اولیه نامیده می شود. برای خرید اوراق بهادار در حاشیه ، سرمایه گذار ابتدا باید به اندازه کافی پول نقد یا اوراق بهادار واجد شرایط را با یک کارگزار واریز کند تا نیاز حاشیه اولیه آن را برآورده کند.

هنگامی که یک سرمایه گذار شروع به خرید سهام در حاشیه کرد ، NYSE و FINRA نیاز دارند که حداقل مقدار سهام در حساب حاشیه سرمایه گذار حفظ شود. این قوانین به سرمایه گذاران نیاز دارد که حداقل 25 ٪ از کل ارزش بازار اوراق بهادار خود را در حساب حاشیه خود داشته باشند. به این حاشیه تعمیر و نگهداری گفته می شود. برای شرکت کنندگان در بازار که به عنوان معامله گران روز الگوی شناخته می شوند ، نیاز به حاشیه نگهداری حداقل 25000 دلار (یا 25 ٪ از کل ارزش بازار اوراق بهادار ، هر کدام بالاتر باشد).

هنگامی که تراز موجود در حساب حاشیه زیر الزام تعمیر و نگهداری قرار می گیرد ، کارگزار می تواند یک تماس حاشیه ای صادر کند که به سرمایه گذار نیاز داشته باشد تا پول بیشتری را واریز کند ، یا کارگزار می تواند موقعیت را نقد کند.

کارگزاران همچنین حداقل حاشیه های خود را به نام "نیازهای خانه" تعیین کردند. برخی از کارگزاران نسبت به سایرین شرایط وام دهی بیشتر را گسترش می دهند و شرایط وام نیز ممکن است از یک مشتری به دیگری متفاوت باشد اما کارگزاران همیشه باید در پارامترهای الزامات حاشیه تعیین شده توسط تنظیم کننده ها کار کنند.

همه اوراق بهادار را نمی توان در حاشیه خریداری کرد. خرید در حاشیه یک شمشیر دو لبه است که می تواند به سودهای بزرگتر یا خسارات بزرگتر تبدیل شود. در بازارهای بی ثبات ، سرمایه گذارانی که از کارگزاران خود وام گرفته اند ، ممکن است در صورت کاهش قیمت سهام برای کسانی که در حاشیه یا تظاهرات بیش از حد برای کسانی که سهام خود را خریداری کرده اند ، بیش از حد هزینه کند ، نیاز به پول نقد اضافی داشته باشند. در چنین مواردی ، کارگزاران نیز مجاز به نقدینگی موقعیت هستند ، حتی بدون اطلاع رسانی به سرمایه گذار. نظارت بر موقعیت در زمان واقعی ابزاری مهم هنگام خرید در حاشیه یا کوتاه کردن سهام است.

تعریف حاشیه کالا

حاشیه کالاها میزان سهام عدالت است که توسط یک سرمایه گذار برای حمایت از یک قرارداد آتی کمک کرده است. این می تواند به عنوان یک معادله ساده بیان شود:

Collateral = Amount of Equity Required to Support Futures Contract Collateral>= نیاز حاشیه

الزامات حاشیه ای برای گزینه های آتی و آتی توسط هر مبادله از طریق یک الگوریتم محاسبه معروف به حاشیه دهانه ایجاد می شود. دهانه (تجزیه و تحلیل استاندارد نمونه کارها از ریسک) با محاسبه بدترین ضرر ممکن که یک نمونه کارها از ابزارهای مشتق و فیزیکی ممکن است در یک دوره زمانی مشخص (به طور معمول یک روز معاملاتی) متحمل شود ، ریسک کل نمونه کارها را ارزیابی می کند. این کار با محاسبه سود و زیان انجام می شودکه این نمونه کارها در شرایط مختلف بازار متحمل می شود. مهمترین بخش روش دهانه ، آرایه ریسک دهانه ، مجموعه ای از مقادیر عددی است که نشان می دهد چگونه یک قرارداد خاص در شرایط مختلف ارزش خود را از دست می دهد یا از دست می دهد. به هر شرط سناریوی خطر گفته می شود. ارزش عددی برای هر سناریوی ریسک نشان دهنده سود یا ضرر و زیان است که قرارداد خاص برای ترکیب خاصی از قیمت (یا قیمت اساسی) ، تغییر نوسانات و کاهش در زمان به انقضا را تجربه می کند.

کالاهای اولیه و حاشیه نگهداری

دقیقاً مانند اوراق بهادار ، کالاها به حاشیه اولیه و نگهداری نیاز دارند. اینها به طور معمول توسط مبادلات فردی به عنوان درصدی از ارزش فعلی یک قرارداد آتی ، براساس نوسانات و قیمت قرارداد تعیین می شود. شرط اولیه حاشیه برای یک قرارداد آتی ، مبلغ پولی است که شما باید به عنوان وثیقه برای باز کردن موقعیت در قرارداد قرار دهید. برای اینکه بتوانید یک قرارداد آتی بخرید ، باید شرط اولیه حاشیه را برآورده کنید ، به این معنی که باید واریز کنید یا قبلاً آن مبلغ پول را در حساب خود داشته باشید.

حاشیه تعمیر و نگهداری کالاها مبلغی است که شما باید در حساب خود برای پشتیبانی از قرارداد آتی حفظ کنید و نشان دهنده کمترین سطح است که حساب شما می تواند قبل از واریز وجوه اضافی کاهش یابد. موقعیت های کالاها روزانه به بازار مشخص می شوند و حساب شما برای هرگونه سود یا ضرری که رخ می دهد تنظیم می شود. از آنجا که قیمت کالاهای اساسی در حال نوسان است ، ممکن است که ارزش کالا به حدی کاهش یابد که در آن مانده حساب شما زیر حاشیه نگهداری مورد نیاز باشد. اگر این اتفاق بیفتد ، کارگزاران به طور معمول یک تماس با حاشیه برقرار می کنند ، به این معنی که برای تأمین نیاز حاشیه باید بودجه اضافی واریز کنید.

حاشیه زمان واقعی

ما از حاشیه زمان واقعی استفاده می کنیم تا به شما امکان می دهد هر لحظه از روز خطر تجارت خود را مشاهده کنید. سیستم حاشیه در زمان واقعی ما نیازهای حاشیه ای را در طول روز به معاملات و معاملات جدید در حال حاضر بر روی کتاب ها اعمال می کند و نیازهای اولیه حاشیه را در پایان روز اعمال می کند ، با انحلال زمان واقعی موقعیت ها به جای تأخیر در تماس های حاشیه ای. این سیستم به ما امکان می دهد کمیسیون های کم خود را حفظ کنیم زیرا ما مجبور نیستیم هزینه ضرر اعتباری را به صورت هزینه های بالاتر به مشتریان گسترش دهیم.

پنجره حساب در ایستگاه کاری معامله گر (نسخه ی نمایشی یا حساب مشتری) نیازهای حاشیه شما را در هر زمان نشان می دهد.

حساب جهانی SM

حساب جهانی شما این امکان را برای شما فراهم می کند که هم اوراق بهادار و هم کالاها/آینده ها را تجارت کنید و بنابراین از دو حساب اساسی تشکیل شده است: یک حساب اوراق بهادار که توسط قوانین کمیسیون اوراق بهادار و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) و یک حساب معاملات آتی اداره می شود که طبق قوانین ایالات متحده آمریکا اداره می شود. کمیسیون معاملات آینده کالا (CFTC).

این که آیا شما دارایی در یک حساب اوراق بهادار دارید و چه در یک حساب آینده ، دارایی های شما توسط مقررات فدرال ایالات متحده که حاکم بر نحوه کارگزاران باید از دارایی و بودجه شما محافظت می کند ، محافظت می شود. در حساب اوراق بهادار ، دارایی های شما طبق قوانین SEC و SIPC محافظت می شود. در حساب آتی ، دارایی های شما توسط قوانین CFTC که نیاز به تفکیک وجوه مشتری دارند ، محافظت می شوند. شما همچنین از وضعیت مالی قوی ما و فلسفه مدیریت ریسک محافظه کارانه ما محافظت می شوید. به صفحه قدرت و امنیت ما مراجعه کنید.

به عنوان بخشی از سرویس حساب جهانی ، ما مجاز به انتقال خودکار وجوه در صورت لزوم بین حساب اوراق بهادار و حساب معاملات آتی شما به منظور برآورده کردن نیازهای حاشیه ای در هر یک از حساب هستیم. شما می توانید پیکربندی کنید که چگونه می خواهید ما به انتقال صندوق های اضافی بین حساب های موجود در صفحه جابجایی صندوق های اضافی در مدیریت حساب بپردازید: می توانید وجوه را به حساب اوراق بهادار ، به حساب آتی ، جابجا کنید ، یا می توانید بیش از حد جارو کنیدبودجه اصلاً

مدل حاشیه

الزامات حاشیه یا بر اساس قوانین و/یا مبنای خطر محاسبه می شود.

الزامات حاشیه برای هر یک از زیرین در سایت مبادله مناسب برای قرارداد ذکر شده است. خلاصه ای از الزامات مربوط به قراردادهای اصلی آتی و همچنین پیوندها به سایت های مبادله در برگه Futures & Fops در بالا موجود است.

مدل حاشیه تکمیلی

سیستمهایی که نیازهای حاشیه ای مبتنی بر ریسک را به دست می آورند ، ارزیابی های کافی از خطر برای پرتفوی مشتق پیچیده تحت سناریوهای حرکت کوچک/متوسط را ارائه می دهند. چنین سیستمهایی هنگام بررسی حرکات بزرگ در قیمت سهام زیربنایی یا آینده کمتر جامع هستند. ما مدل های اصلی حاشیه تبادل را با الگوریتم هایی که تأثیر نمونه کارها از حرکات بزرگتر را 30 ٪ (یا حتی برای سهام بسیار بی ثبات) در نظر می گیرند ، افزایش داده ایم. این "مدل حاشیه افراطی" ممکن است نیاز حاشیه ای را برای پرتفوی ها با موقعیت های گزینه های کوتاه کوتاه افزایش دهد ، و به ویژه در گزینه های کوتاه در گزینه های دور از پول حساس است.

ما همچنین یک نیاز حاشیه ای متمرکز را برای حساب های حاشیه اعمال می کنیم. دو موقعیت بزرگ حساب و مشتقات اساسی آنها با استفاده از بدترین سناریو در محدوده اسکن +/- 30 ٪ دوباره ارزیابی می شود. موقعیت های باقیمانده بر اساس حرکت 5/5 ٪ دوباره ارزیابی می شوند. اگر نیاز حاشیه ای متمرکز بیش از حاشیه استاندارد مبتنی بر قوانین مورد نیاز باشد ، نیاز حاشیه متمرکز تازه محاسبه شده برای حساب اعمال می شود.

اگر امنیت را کوتاه می فروشید ، باید در حساب خود سهام کافی داشته باشید تا هزینه های مربوط به وام گرفتن امنیت را بپردازید. اگر امنیت را از طریق ما قرض بگیرید ، ما امنیت را از طرف شما قرض می گیریم و حساب شما باید وثیقه کافی داشته باشد تا نیازهای حاشیه فروش کوتاه را پوشش دهد. برای تأمین هزینه های اداری و هزینه های وام سهام ، باید 102 ٪ از ارزش امنیتی که به عنوان وثیقه با وام دهنده وام گرفته شده را ارسال کنیم. در مواردی که امنیت کوتاه مدت وام گرفته شده است ، وام گرفتن وام دهنده توسط وام دهنده ممکن است آنقدر زیاد باشد (بیشتر از سود به دست آمده) باشد که فروشنده کوتاه باید برای امتیاز وام گرفتن امنیت ، سود دیگری را بپردازد. مشتریان ممکن است نرخ سود سهام کوتاه سهام را برای یک سهام خاص از طریق ابزار در دسترس بودن سهام کوتاه (SLB) واقع در بخش ابزارهای صفحه مدیریت حساب خود مشاهده کنند. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد سهام کوتاه و هزینه های مرتبط ، به صفحه کوتاه کردن سهام ما مراجعه کنید.

افشای

1. معاملات آتی در یک حساب نقدی SIPP که با کارگزاران تعاملی (U. K.) محدود افتتاح شده است نیز در معرض نیازهای حاشیه ای بالاتر از یک حساب غیر SIPP است.

• به نفع اطمینان از ادامه ایمنی مشتری خود ، کارگزار می تواند سیاست های حاشیه خاصی را برای تنظیم نوسانات بی سابقه در بازارهای مالی اصلاح کند. این تغییرات باعث کاهش اهرم در اوراق بهادار مشتری می شود و به اطمینان حاصل می شود که حساب مشتری به طور مناسب سرمایه گذاری شود.
• ما روی رویکردهای محتاطانه ، واقع بینانه و آینده نگر برای مدیریت ریسک متمرکز شده ایم. به منظور ارائه وسیع ترین اعلان به مشتریان ، اعلامیه هایی را به صفحه وضعیت سیستم ارسال خواهیم کرد. ما کلیه مشتریان را به شدت ترغیب می کنیم تا این صفحه وب را برای هشدارهای پیشرفته در مورد تغییرات سیاست حاشیه نظارت کنند.
• توجه داشته باشید که بررسی اعتبار برای ورود سفارش همیشه حاشیه اولیه موقعیت های موجود را در نظر می گیرد. بنابراین ، اگرچه یک حساب ممکن است یک موقعیت موجود را در 35 ٪ در اختیار داشته باشد ، به عنوان مثال ، این نیاز حاشیه اولیه آن موقعیت است که در محاسبه چک اعتبار برای پذیرش سفارش استفاده می شود.
• مقادیر/قیمت های بازار مورد استفاده برای محاسبه سهام عدالت یا حاشیه در یک حساب تعاملی ممکن است با قیمت منتشر شده توسط صرافی ها یا سایر منابع داده بازار متفاوت باشد و ممکن است نشان دهنده ارزیابی تعاملی از محصول باشد. از جمله موارد دیگر ، تعاملی ممکن است مقادیر شاخص خود را ، مقادیر صندوق معاملاتی مبادله یا ارزش های مشتقات را محاسبه کند ، و تعاملی ممکن است برای اوراق بهادار یا آینده یا سایر محصولات سرمایه گذاری بر اساس قیمت پیشنهاد ، قیمت پیشنهاد ، آخرین قیمت فروش ، نقطه میانی یا استفاده از روش دیگری ارزش قائل باشد. تعاملی ممکن است از یک روش ارزیابی استفاده کند که محافظه کارتر از بازار به طور کلی باشد.
• کارگزاران تعاملی استرالیا در حال حاضر وام های حاشیه ای را به کلیه مشتری ها به جز دارندگان حساب کاربری فوق العاده مدیریت خود ("SMSF") ارائه می دهد. برای اطلاعات بیشتر اینجا را کلیک کنیدبرای مشتریان کارگزاران تعاملی استرالیا که به عنوان خرده فروشی طبقه بندی می شوند ، وام های حاشیه ای با 50،000 دلار AUD (منوط به تغییر در اختیار IBKR استرالیا) تحت پوشش قرار می گیرند. پس از رسیدن مشتری به این حد ، از باز شدن موقعیت جدید افزایش حاشیه جلوگیری می شود. با این حال ، چقدر مشتری می تواند وام بگیرد ، به تعدادی از عوامل بستگی دارد ، از جمله: ارزش پول یا دارایی که توسط مشتری به عنوان امنیت کمک می کند. مشتری را برای سرمایه گذاری در کدام محصولات مالی انتخاب می کند ، زیرا ما مبلغ مختلفی را برای محصولات مختلف تحت الگوی مبتنی بر ریسک خود وام می دهیم. و نیاز حاشیه نگهداری برای سبد مشتری. هنگامی که مشتری به حد وام خود رسید ، از باز شدن موقعیت جدید افزایش حاشیه جلوگیری می شود. معاملات بسته شدن یا کاهش حاشیه مجاز خواهد بود. برای کسب اطلاعات در مورد حساب های حاشیه ارائه شده توسط IBKR استرالیا به این لینک مراجعه کنید.

مطابق قانون اصلاحات قوانین خزانه داری (تعهدات طراحی و توزیع و اختیارات مداخله محصول) 2019 ، کارگزاران تعاملی استرالیا Pty. Ltd. تعیین کننده های بازار هدف زیر را در رابطه با برخی از محصولات مالی که برای آن به عنوان صادرکننده شناخته می شود ، تهیه کرده است. تعیین بازار هدف ما در اینجا واقع شده است: تعیین بازار هدف.

اظهارات افشای محصول برای هر یک از این محصولات نیز در دسترس است. شما باید این افشاگری ها را در تصمیم گیری در مورد دستیابی به محصول مالی مربوطه با دقت در نظر بگیرید.

واسطه های تعاملی ® ، IB SM ، InteractiveBrokers. com ® ، Analytics Interactive ® ، IB Analytics SM ، IB Smartrouting SM ، PortfolioAnalyst ® ، IB Trader Workstation SM و یک جهان ، یک حساب SM علائم خدمات و/یا علائم تجاری واسطه های تعاملی LLCبشرحمایت از مستندات برای هرگونه مطالبات و اطلاعات آماری در صورت درخواست ارائه می شود. هر نماد تجاری نمایش داده شده فقط برای اهداف مصور است و برای به تصویر کشیدن توصیه ها در نظر گرفته نشده است.

خطر ضرر در تجارت آنلاین سهام ، گزینه ها ، آینده ، فارکس ، سهام خارجی و درآمد ثابت می تواند قابل توجه باشد.

گزینه ها شامل ریسک هستند و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیستند. برای اطلاعات بیشتر ، ویژگی ها و خطرات گزینه های استاندارد را بخوانید ، همچنین به عنوان سند افشای گزینه ها (ODD) شناخته می شود. از طرف دیگر ، لطفاً برای دریافت نسخه ای از ODD با خدمات مشتری IB تماس بگیرید. قبل از تجارت ، مشتریان باید اظهارات مربوط به افشای ریسک را در صفحه هشدارها و افشای ما بخوانند. تجارت در حاشیه فقط برای سرمایه گذاران باتجربه با تحمل ریسک بالا است. ممکن است بیش از سرمایه گذاری اولیه خود از دست بدهید. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد نرخ وام های حاشیه ، لطفاً به نرخ وام حاشیه مراجعه کنید. معاملات آتی امنیت شامل ریسک بالایی است و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیست. مبلغی که ممکن است از دست بدهید ممکن است بیشتر از سرمایه گذاری اولیه شما باشد. قبل از تجارت معاملات آینده امنیتی ، بیانیه افشای ریسک امنیت آینده را بخوانید. محصولات ساختاری و محصولات با درآمد ثابت مانند اوراق قرضه محصولات پیچیده ای هستند که خطرناک تر هستند و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیستند. قبل از تجارت ، لطفاً بیانیه هشدار و افشای خطر را بخوانید.

برای اطلاعات در مورد IBKR ATS ، لطفاً به سایت SEC مراجعه کنید.