نظر: نظریه موج الیوت نشان می دهد که یک رویداد نگران کننده در بازار سهام رخ خواهد داد

من اغلب مقالاتی را به همراه نظرات می خوانم تا احساسات بازار سهام را از دیدگاه حکایتی ارزیابی کنم. من اخیراً متوجه نقل قول سرمایه گذار سر جان تمپلتون شدم:

وی گفت: "به مدت 100 سال خوش بینانه روز را در سهام ایالات متحده گذراند. حتی در دهه 70 تاریکی ، بسیاری از مدیران پول حرفه ای و بسیاری از سرمایه گذاران انفرادی نیز در سهام ، به ویژه شرکت های کوچکتر ، درآمد کسب کردند.

"البته ، اصلاحاتی نیز وجود خواهد داشت ، شاید حتی تصادفات. اما ، با گذشت زمان ، مطالعات ما نشان می دهد که سهام بالا می رود. هرچه اقتصادهای ملی یکپارچه تر و وابسته تر شوند ، هرچه ارتباطات آسانتر و ارزان تر می شود ، احتمالاً تجارت رونق می گیرد. تجارت و سفر رشد خواهد کرد. ثروت افزایش می یابد. و قیمت سهام باید بر این اساس افزایش یابد. "

این مطمئناً ارزیابی مناسب از 100 سال گذشته است. اما اگر اکنون به رویدادی نزدیک شویم که فقط یک بار در صد سال تجربه کنیم ، چه اتفاقی می افتد؟

من سالهاست که مقالات بورس سهام صعودی را نوشتم. و من هنوز هم فکر می کنم ما سالهای خوبی پیش رو داریم. با این حال ، همان الگویی که با سودآوری ما را در سمت طولانی بازار هدایت می کنند ، آینده متفاوتی را نشان می دهند.

تماسهای گذشته

کسانی که چندین سال است که مرا دنبال کرده اند ، تماس هایی را خوانده اند که در آن زمان معنی نداشتند اما اغلب به نتیجه می رسید. برخی از آنها شامل بالای فلزات در سال 2011 (هنگامی که بیشتر بازار از 2،000 دلار به علاوه اونس برای طلا اطمینان داشت) ، تجمع دلار از 73 تا 103 (وقتی بیشتر مطمئن بودند که کاهش کمی باعث سقوط دلار می شود)، پایین در طلا در سال 2015 (هنگامی که بیشتر از 1000 دلار طلای قطعی بود) ، و SPX شاخص S& P 500 ، -0. 14 ٪ تجمع به 3000 امتیاز (بله ، من با چند امتیاز در این امتیاز خاموش بودم) ، فقط تاچند نام

من روش شناسی را که برای شناسایی نقاط عطف اصلی استفاده می کنم ، بیان کرده ام ، اما بسیاری هنوز فرض می کنند که من از Voodoo یا تجزیه و تحلیل ورودی های بز استفاده می کنم.

اما همانطور که از نمودار پیوست می بینید ، من به دنبال موج 3 از پایین ترین سطح 2009 برای صعود هستم و سپس اصلاح 30 ٪ را آغاز می کنم. با این حال ، هنگامی که این اصلاح مسیر خود را طی کرد ، فکر می کنم قبل از این بازار گاو نر ، که از سال 2009 آغاز شد ، چندین سال دیگر از تجمع را خواهیم دید. و از این بدتر ، من فکر می کنم می توانیم وارد بازار خرس شویم که تا 20 سال دوام داشته باشد و در اعماق بازار در دوران رکود بزرگ رقابت کند.

می بینید ، وقتی در نمودار ماهانه من در موج V (iii) قرار می گیریم ، موج متعاقب (IV) از همان درجه افسردگی بزرگ است ، زیرا این موج (ii) در این طولانی مدت 5- بودساختار موج موج الیوت. و در حالی که ما می دانیم که تاریخ خود را تکرار می کند (شاید دقیقاً نباشد ، اما مطمئناً قافیه را انجام می دهد) ، من فکر می کنم احتمال دیدن یک محیط مشابه با افسردگی بزرگ کاملاً بالا خواهد بود ، به خصوص که به پایین C نزدیک می شویمموج موج (IV).

نکته جالب اینجاست که در حالی که اظهارات سر جان تمپلتون برای 80 سال گذشته صادق است ، اما فقط در یک روند بلند مدت بازارها را مشاهده می کند. این امر به ویژه اگر بعد از رکود بزرگ آن را مشاهده کنید صادق است. با این حال ، بازارهای مالی خطی نیستند. بنابراین ، با فرض اینکه بازارها به همان روشی که در 80 سال گذشته دارند ادامه خواهد یافت ، واقعاً روش صحیحی برای مشاهده بازارهای مالی ما نیست.

پیش بینی در سال 1940

در سال 1940 ، رالف نلسون الیوت ، بنیانگذار تئوری موج الیوت ، بسیاری را با آنچه احتمالاً بهترین تماس بازار در تمام دوران است ، ارائه داد:

"[1941] باید تصحیح نهایی الگوی 13 ساله شکست گرایی را نشان دهد. این خاتمه همچنین نشانگر آغاز یک موج جدید Supercylce (V) خواهد بود ، که از بسیاری جهات با طولانی [پیشرفت] از 1857 تا 1929 قابل مقایسه است.

در حالی که من فکر می کنم الیوت کمی به زمان رسید ، زیرا فکر می کنم هنوز ممکن است این تظاهرات را تکمیل نکنیم ، در نظر بگیرید که پیش بینی او برای یک بازار بزرگ گاو نر چند دهه ای انجام شده است که جنگ جهانی دوم در اطراف او خشمگین شد. من شخصاً این را به عنوان بهترین تماس بازار در تمام دوران می بینم.

بنابراین ، در حالی که روی شانه های غول هایی مانند رالف نلسون الیوت ایستاده است ، دیدگاه من این است که مهمترین قسمت بعدی که در طی چند سال از این پس می بینیم ممکن است در دوره ای برای رقیب بودن افسردگی بزرگ ، اما به طور بالقوه بیش از یک طولانی تر از ایندوره زمانی.

دلیل اصلی که فکر می کنم بیش از 10 سال به طور بالقوه دوام خواهد داشت ، این است که موج 4 از یک درجه کمتر (که توسط ساختار A-B-C در آبی IV بین سالهای 2000-2009 بیان شده است) یک موج چهارم از یک درجه کمتر است و آن ادامه داردنه سالموج چهارم از درجه بالاتری احتمالاً خیلی بیشتر از یکی از درجه های کمتر طول خواهد کشید.

اکنون ، همه ما می دانیم که نمی توانیم آینده را به وضوح ببینیم. همانطور که یوگی بررا یک بار گفت ، "انجام پیش بینی ها ، به ویژه در مورد آینده دشوار است."بنابراین ما از دیدگاه احتمالی با بازارها سر و کار داریم. بنابراین ، من همچنین به دیدگاه جایگزین خود ، ارائه شده در Dark Green در نمودار ماهانه ضمیمه ، که هنوز یک بازار خرس چهار تا هشت ساله (ALT (2)) را مشاهده می کند ، توجه خواهم کرد ، اما می تواند این گاو نر را از بین ببرد و از پایین ترین سطح 2009 استفاده کند. برای ادامه مدت طولانی

متأسفانه ، ما قادر نخواهیم بود حداقل 10 سال از این پتانسیل صعودی تر ارزیابی کنیم. و برای کسانی که در دراز مدت ما را دنبال کرده اند ، می دانید که ما همیشه بازار را همانطور که خود را به ما ارائه می دهد ، می بینیم ، و نه همانطور که فرض می کنیم. اما فکر می کنم آماده شدن برای بدترین ها بسیار محتاطانه باشد و به بهترین ها امیدوار باشد.

با نزدیک شدن به مهمترین قسمت که در بازارها می بینم ، احتمالاً مقاله ای را خواهم نوشت که انتظارات طولانی مدت من در بازارها را برطرف می کند. در حالی که من در مورد برخی از آنها با اعضای خدمات خود بحث کرده ام و به برخی از موضوعاتی که در نوشتن عمومی خود می بینم اشاره کرده ام ، فکر می کنم ما برخلاف یکی از مواردی که در 100 سال تجربه کرده ایم ، پتانسیل محکمی برای ورود به محیط داریم. با این حال ، ما طی یک دهه گذشته شاهد نگاه و هشدارهای مربوط به آن هستیم.

نمودار SPX بلند مدت AVI را با فرمت قابل ارتقا مشاهده کنید.

Avi Gilburt یک تحلیلگر فنی و بنیانگذار Elliottwavetrader. net به طور گسترده دنبال است ، یک اتاق تجارت زنده که شامل تجزیه و تحلیل بازار داخلی خود (از جمله E-Mini S& P 500 ، فلزات ، روغن ، USD و VXX) ، عضو تعاملی-آنالیز و عضو تعاملی است. کتابخانه مفصل آموزش موج الیوت.