معاملات آتی شاخص و نوسانات بازار نقطه ای در بازارهای مرزی: شواهدی از بورس هوشی مین

این مطالعه به بررسی تاثیر معاملات آتی شاخص بر نوسانات بازار نقدی برای بورس هوشی مین (HOSE) می پردازد. داده های مورد استفاده در این مطالعه عبارتند از VN30-Index روزانه، حجم معاملات آتی و سود باز که دوره 18 مارس 2015 تا 2 ژانویه 2020 را پوشش می دهد. به منظور دریافت اثر نامتقارن، از مدل EGARCH(1, 1) استفاده شده است. در این مطالعه. مشخص شده است که معرفی معاملات آتی شاخص منجر به افزایش نوسانات بازار لحظه ای می شود. علاوه بر این، یافته های تجربی ما نشان می دهد که تأثیر اخبار اخیر بر نوسانات بازار نقدی در دوره آتی پس از شاخص بیشتر از دوره آتی پیش از شاخص است. و نوسانات بازار در دوره پس از معاملات آتی پایدارتر از دوره قبل از معاملات آتی است. علاوه بر این، سطح اثر نامتقارن بر نوسانات بازار در دوره آتی پس از شاخص به طور قابل توجهی کمتر از دوره آتی پیش از شاخص است. در نهایت، نتایج به دست آمده از آزمون علیت گرنجر تأیید می کند که رابطه علیت دو طرفه بین نوسانات بازار نقدی و فعالیت معاملاتی آتی در HOSE وجود دارد.

نقل قول پیشنهادی

دانلود متن کامل از ناشر

از آنجایی که دسترسی به این سند محدود است، ممکن است بخواهید نسخه دیگری از آن را جستجو کنید.

منابع ذکر شده در IDEAS

1. Sung C. Bae & Taek Ho Kwon & Jong Won Park، 2004. "معاملات آتی، نوسانات بازار نقدی، و کارایی بازار: مورد بازارهای آتی شاخص کره ای"، مجله بازارهای آتی، جان ویلی و پسران، آموزشی ویبولیتین،جلد24 (12)، صفحات 1195-1228، دسامبر.
2. نلسون، دانیل بی، 1991. "ناهمسانی مشروط در بازده دارایی: رویکردی جدید"، اقتصادسنجی، جامعه اقتصادسنجی، جلد. 59 (2)، صفحات 347-370، مارس.
3. بروکس، کریس، 2008. "راهنمای RATS به همراه اقتصاد سنجی مقدماتی برای امور مالی"، کتاب های کمبریج، انتشارات دانشگاه کمبریج، شماره 9780521896955، دسامبر.

• بروکس، کریس، 2008. "راهنمای RATS به همراه اقتصاد سنجی مقدماتی برای امور مالی"، کتاب های کمبریج، انتشارات دانشگاه کمبریج، شماره 9780521721684.

• Tim Bollerslev، 1986. "هتروسکداستیکی مشروط خودبازگشتی تعمیم یافته"، سری مقالات پژوهشی EERI EERI RP 1986/01، موسسه تحقیقات اقتصاد و اقتصاد سنجی (EERI)، بروکسل.

• John Board & Gleb Sandma & Charles Sutcliffe ، 2001. "تأثیر حجم بازار آتی بر روی نوسانات بازار نقطه ،" مجله دارایی و حسابداری تجارت ، ویلی بلکول ، جلد. 28 (7 و 8) ، صفحات 799-819.

• Truong Dong Loc & Gerrit Jan Lanjouw & Robert Lensink ، 2008. "راندمان بازار سهام در بازارهای تجارت نازک: پرونده بورس ویتنامی ،" مخزن نهادی ULB 2013/14293 ، ULB-Universite Libre de Bruxelles.

استناد

1. Loc Dong Truong & H. Swint جمعه ، 2021. "تأثیر معرفی آتی شاخص در ناهنجاری های روزانه در بورس اوراق بهادار هوشی مین ،" IJFS ، MDPI ، جلد. 9 (3) ، صفحات 1-14 ، آگوست.

بیشتر موارد مرتبط

1. Bohl ، Martin T. & Diesteldorf ، Jeae & Siklos ، Pierre L. ، 2015. "تأثیر معاملات آتی شاخص ها بر نوسانات: سه بازار برای سهام چینی ،" بررسی اقتصادی چین ، الزوایر ، جلد. 34 (ج) ، صفحات 207-224.

• Martin T. Bohl & Jeae Diesteldorf & Pier L. Siklos ، 2014. "تأثیر معاملات معاملات آتی شاخص در نوسانات: سه بازار برای سهام چینی ،" مقالات کار CQE 3614 ، مرکز اقتصاد کمی (CQE) ، دانشگاه Muenster.
• مارتین تی. بول ، ژان دیستلدورف ، پیر ال. سیکلوس ، 2015. "تأثیر معاملات آتی شاخص در نوسانات: سه بازار برای سهام چینی ،" مقالات کار LCERPA 0087 ، مرکز لوریر برای تحقیقات اقتصادی و تجزیه و تحلیل سیاست ، 01 فوریه 2015بشر

• تانگ ، چی هو ، 2019. "حدس و گمان زیادی" ، مقاله MPRA 94747 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.
• ادوارد C. H. Tang ، 2020. "حدس و گمان زیادی" ، سری مقاله کار GRU GRU_2020_020 ، دانشگاه سیتی هنگ کنگ ، گروه اقتصاد و دارایی ، واحد تحقیقات جهانی.

اطلاعات بیشتر در مورد این مورد

کلید واژه ها

طبقه بندی ژل:

• G10 - اقتصاد مالی - - بازارهای عمومی مالی - - - عمومی (شامل اندازه گیری و داده ها)
• G13 - اقتصاد مالی - - بازارهای عمومی مالی - - - قیمت گذاری مشروط ؛قیمت گذاری آینده

آمار

اصلاحات

تمام مطالب موجود در این سایت توسط ناشران و نویسندگان مربوطه تهیه شده است. شما می توانید به اصلاح خطاها و حذفیات کمک کنید. هنگام درخواست تصحیح ، لطفاً دسته این مورد را ذکر کنید: repec: kap: apfinm: v: 28: y: 2021: i: 3: d: 10. 1007_s10690-020-09325-1. به اطلاعات کلی در مورد نحوه اصلاح مطالب در repec مراجعه کنید.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با :. اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. springer. com.

اگر این مورد را نوشته اید و هنوز در RePEc ثبت نام نکرده اید، توصیه می کنیم این کار را در اینجا انجام دهید. این اجازه می دهد تا نمایه خود را به این مورد پیوند دهید. همچنین به شما این امکان را می دهد که نقل قول های احتمالی به این مورد را بپذیرید که در مورد آن مطمئن نیستیم.

اگر CitEc یک مرجع کتابشناختی را تشخیص داد اما یک مورد در RePEc را به آن پیوند نداد، می توانید با این فرم کمک کنید.

اگر مواردی را می شناسید که به این مورد اشاره شده است، می توانید با افزودن منابع مربوطه به همان روشی که در بالا برای هر مورد ارجاع داده شده است، در ایجاد آن پیوندها به ما کمک کنید. اگر نویسنده ثبت شده این مورد هستید، ممکن است بخواهید برگه «نقل ها» را در نمایه خدمات نویسنده RePEc خود بررسی کنید، زیرا ممکن است برخی نقل قول ها منتظر تأیید باشند.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد، یا برای تصحیح نویسندگان، عنوان، چکیده، کتابشناختی یا اطلاعات دانلود، با: Sonal Shukla یا Springer Nature Abstracting and Indexing (ایمیل زیر در دسترس است) تماس بگیرید. اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. springer. com.

لطفاً توجه داشته باشید که اصلاحات ممکن است چند هفته طول بکشد تا از طریق خدمات مختلف RePEc فیلتر شوند.