BUS202: اصول مالی

این بخش را بخوانید و در مورد ریسک و بازگشت ، پیامدهای موجود در پرتفوی و ضریب بتا برای اوراق بهادار بیشتر بدانید. چرا این مباحث برای مشاغل مهم است؟پاسخ در این بخش موجود است. در این بخش چگونه ضریب بتا مقایسه می کند که یک سهام خاص روزانه در ارزش نوسان می کند.

ضریب بتا برای اوراق بهادار

بتا نمونه کارها نوسانات با یک شاخص اساسی است.

هدف یادگیری

• بتا یک نمونه کارها را محاسبه کنید

   

امتیاز کلیدی

مدت، اصطلاح

در این بخش ، ما در مورد ایده محاسبه ضریب بتا برای کمک به سرمایه گذاران در اندازه گیری تجارت ریسک-پاداش برای یک جمع سرمایه گذاری در مورد سرمایه گذاری بحث خواهیم کرد.

در این حالت ، یادآوری این نکته حائز اهمیت است که یک نمونه کارها ممکن است نماینده فروشنده بازار باشد و خریدار را می توان از یک سرمایه گذار نهادی یا صندوق متقابل تصور کرد. بتا نمونه کارها نوسانات با یک شاخص اساسی است. اگر از S& P 500 به عنوان شاخص فکر کنیم ، نمونه کارها که به طور یکسان در بازار نوسان می کند ، بتا از 1 دارد.

محاسبه بتا: دو پرتفوی فرضی ؛به نظر شما هر مقدار بتا چیست؟

آیا شما پاسخی دارید؟بتا یک متغیر عادی است ، به این معنی که این یک نسبت دو واریانس است ، بنابراین شما باید نوسانات بازده را با نوسانات معیار مقایسه کنید. نمونه کارها A با S& P 500 رابطه مستقیمی دارد - هر روز سه بار مقیاس می شود. وقتی بازار 2 ٪ رشد داشته باشد ، 6 ٪ رشد دارد. بنابراین ، نمونه کارها دارای ارزش بتا 3 است. نمونه کارها B یک وضعیت متفاوت است. همچنین به طور مستقیم متناسب است ، اما در جهت منفی. هر بار که بازار 1 ٪ افزایش می یابد ، نمونه کارها نیمی از درصد است. بتا برای این نمونه کارها ، در مقایسه با معیار S& P 500 ، -0. 5 خواهد بود. بتا صفر در این شرایط لزوماً به معنای دارایی بدون ریسک نیست ، بلکه به این معنی است که با معیار ارتباط ندارد.

در واقعیت ، این اعداد به ندرت این کار را تمیز می کنند ، اما این یک الگوی خوب برای نشان دادن برخی از مفاهیم کلیدی است. صندوق بازنشستگی که به دنبال حداکثر رساندن پاداش خود است و خطر آن را محدود می کند ممکن است به هر یک از این پرتفوی ها علاقه مند باشد. اگر در هر سبد مقادیر مساوی سرمایه گذاری کرده باشید ، شما را در معرض بازار قرار می دهد زیرا این بتا 1. 5 خواهد بود. اما بیایید بگوییم که شما 300،000 دلار برای سرمایه گذاری دارید. شما می توانید آن را در صندوق ای قرار دهید که به S& P 500 فهرست بندی شده و کاملاً با آن ارتباط دارد.

هر بار که S& P 1 ٪ به دست می آورد ، صندوق شما 100000 صندوق A و S را در صندوق A و S و 3،000 مورد استفاده قرار می دهد و موقعیت شما در Fund B 2000 به شما می پردازد ، که آسیب کمتری از آنچه در موقعیت خود در صندوق شاخص S& P متحمل شده اید ، آسیب می بیند. در روزهایی که 3،000 S و صندوق شما یک موقعیت 2،000 از دست می دهند و صعود شما به همان میزان محدود می شود ، روند نزولی شما کاهش می یابد.

صندوق بازنشستگی نمونه خوبی از یک مشتری نهادی است که می تواند اصول تنوع را به مجموعه ای از اوراق بهادار ترکیبی گسترش دهد. شهری که دارای نیروی کار پیری است ، باید از خطر نزولی محافظت شود. این همان اصل است که یک کارمند که به بازنشستگی نزدیک می شود. اگر موقعیتی در نمونه کارها B داشته باشد ، می تواند موقعیت سنگین تری در S& P 500 داشته باشد.

• • در سهام فردی ، یک ضریب بتا میزان سهام خاص را به صورت روزانه به ارزش خود مقایسه می کند.
  • ضریب بتا برای یک نمونه کارها از دارایی ها چگونگی تغییر ارزش نمونه کارها در مقایسه با یک معیار ، مانند S& P 500 را اندازه گیری می کند. مقدار 1 نشان می دهد که به اندازه شاخص و در همان جهت نوسان می کند.
  • ضریب بتا کمتر از 1 نمونه کارها را نشان می دهد که کمتر از معیار نوسان دارد. بتا منفی نشانه ای است که یک نمونه کارها در جهت مخالف معیار خود حرکت می کند.

     

  • متغیر نرمال در آمار ، یک متغیر نرمال شده است که با استفاده از نسبت خود و برخی از شکل معیار محاسبه می شود. ارقام عادی نسبت به مقادیر اصلی کوچکتر هستند.