تجزیه و تحلیل: سرمایه گذاران با احتیاط در مورد سهام ایالات متحده ، حتی اگر به زودی افزایش فدرال رزرو ممکن است به پایان برسد

[1/2] جروم پاول ، رئیس هیئت مدیره فدرال رزرو ، در یک کنفرانس خبری پس از اعلامیه نرخ فدرال ، در نیویورک ، در شهر نیویورک ، ایالات متحده ، 1 فوریه 2023 ، روی صفحه نمایش بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) ظاهر می شود. رویترز/اندرو کلی/عکس پرونده

NEW YORK ، 23 مارس (رویترز) - پایان چرخه افزایش نرخ کبودی فدرال رزرو ممکن است در معرض دید باشد ، اما سرمایه گذاران در هنگام ورود به بازار سهام ایالات متحده ، نگرانی زیادی در مورد نگرانی دارند.

فدرال رزرو روز چهارشنبه در اولین جلسه خود از زمان فروپاشی دو بانک ایالات متحده در این ماه و سقوط وام دهنده اروپایی اروپایی ، نرخ بهره را با یک چهارم درصد درصد افزایش داد و نشان داد که در آستانه مکث بیشتر در وام گرفتن است. هزینه ها

این پیامی بود که توسط بسیاری از سرمایه گذاران مورد انتظار بود ، پس از سقوط S& P 500 در سال گذشته تقریباً یک پنجم در حالی که فدرال رزرو از دهه 1980 تهاجمی ترین چرخه سخت افزاری سیاست پولی خود را آغاز کرد. با این حال ، برخی از ترس افزایش سریع نرخ ها فقط از طریق اقتصاد ایالات متحده شروع به افزایش می کنند و از پرش به سهام در میان آشفتگی بخش بانکی ، چشم انداز کم ارزش برای سود شرکت ها و رکود اقتصادی روبرو هستند.

آنتونی Saglimbene ، استراتژیست اصلی بازار در Ameriprise Financial ، که سبک تر از تخصیص سهام عادی است ، گفت: "سیاست کلان اقتصادی و چشم انداز اقتصاد پیچیده تر از دو هفته پیش است."

وی گفت: "در آن محیط بسیار نامشخص ، شما باید با کمی محتاط تر و کمی دفاعی تر ، آن را حرکت دهید."

سهام روز چهارشنبه سقوط کرد و معیار S& P 500 (. spx) پس از چرخش بین سود و ضرر و زیان در کنفرانس مطبوعاتی رئیس فدرال جروم پاول به دنبال این جلسه ، 1. 65 ٪ کاهش یافت. کامپوزیت NASDAQ (. ixic) 1. 6 ٪ از دست داد.

اظهارنظرهایی از جانت یلن ، وزیر خزانه داری ، که روز چهارشنبه به قانونگذاران گفت که شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) برای سپرده های ناشی از نزاع های اخیر در این بخش ، "بیمه پتوی" را در نظر نمی گیرد.

پاول گفت ، استرس صنعت بانکی می تواند با پیامدهای "قابل توجهی" برای اقتصادی که مقامات فدرال پیش بینی شده امسال حتی بیشتر از آنچه قبلاً تصور می شد ، کاهش یابد.

تحلیلگران اقتصاد سرمایه ، که معتقدند رکود اقتصادی احتمالاً امسال است ، نوشتند: "در حالی که تأثیر دقیق آشفتگی بانکی نامشخص است ، ما اکنون اطمینان بیشتری داریم که پیش بینی های فدرال رزرو برای رشد اقتصادی بسیار خوش بین خواهد بود."

در همین حال ، گرچه آخرین بیانیه سیاست فدرال رزرو دیگر گفت که "افزایش مداوم" در نرخ ها احتمالاً مناسب خواهد بود ، پاول گفت که تورم بسیار بالاتر از هدف فدرال فدرال است و بعید است که سیاست گذاران امسال نرخ را کاهش دهند ، چشم انداز با این امر با آن اختلاف نظر دارد. از بسیاری از سرمایه گذاران

بازارهای آتی اکنون در پایان سال ، نرخ صندوق های فدرال را در حدود 4. 25 ٪ قیمت گذاری می کنند ، در مقایسه با دامنه 4. 75 ٪ تا 5 ٪ که در روز چهارشنبه به پایان رسید.

چارلی ریپلی ، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در مدیریت سرمایه گذاری آلیانز ، که اخیراً تخصیص خود را به پول نقد افزایش داده است ، گفت: "مطمئناً سهام می خواهد یک محوری فدرال رزرو یا نکته ای که فدرال رزرو باعث کاهش سرعت افزایش نرخ می شود ، که فکر می کنم همان چیزی است که آنها بدست آورده اند.""پاول همچنین گفت که او مشاهده نمی کند که کاهش نرخ امسال در بعضی از مواقع قابل قبول است ، بنابراین این موضوع کل برای بیشتر ممکن است همان چیزی باشد که بازی می کند."

بازار سهام ایالات متحده در طول چرخه پیاده روی فدرال

چشم انداز نامشخص

سهام امسال در مواجهه با عدم اطمینان ، با S& P 500 از پایان سال 2022 2. 5 درصد افزایش یافته است.

بسیاری از اوراق بهادار بسیاری از سرمایه گذاران در سهام خود سبک باقی می مانند ، یک وضعیت بازار به دلیل پتانسیل خرید قدرتمند هنگام تغییر خلق و خوی بازار ، به عنوان مثبت برای سهام مثبت است. استراتژیست های این بانک در یادداشتی در 17 مارس گفتند که اندازه گیری موقعیت سهام کل سهام دویچه در هفته گذشته بیشترین افت خود را در 15 ماه گذشته مشاهده کرد.

افت بازده خزانه داری از اوج اخیر نیز به سهام ، به ویژه به نام های بزرگ فناوری و رشد که در S& P 500 به شدت وزن دارند ، به سهام خود رسیده است.

با این وجود ، برخی از سرمایه گذاران معتقدند که بازده ممکن است دوباره بالاتر برود. Sonal Desai ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در درآمد ثابت Franklin Templeton ، گفت که وی نسبت به تجمع اخیر در خزانه داری شک و تردید دارد ، زیرا تورم همچنان بالا است.

"من فکر می کنم بدون شک نوسانات بیشتری وجود دارد."

به گفته Refinitiv IBES ، سود شرکت ها یکی دیگر از مشکلات احتمالی مشکل است ، با درآمد S& P 500 که انتظار می رود سال های دیگر را در سه ماهه اول و دوم کاهش دهد ، پس از سقوط 3. 2 ٪ در سه ماهه چهارم 2022.

این ممکن است حتی به طور کامل منعکس کننده سقوط از کندی بالقوه ناشی از بحران بانکی نباشد ، باید وام کند ، همانطور که اکنون بسیاری از تحلیلگران انتظار دارند.

جیمز راگان ، مدیر تحقیقات مدیریت ثروت در D. A. دیویدسون."فشار به پیشروی درآمد وجود خواهد داشت."

گزارش توسط لوئیس کراسکوپف ؛گزارش های اضافی توسط Davide Barbuscia ؛ویرایش توسط Ira Iosebashvili و Bradley Perrett