Baserank: آینده مبادلات رمزنگاری متمرکز

در ستون اول برای تحقیقات CMC ، بستر تحقیق Crypto Asset Platform Baserank یک مرور کلی از وضعیت فعلی مبادلات متمرکز ارائه می دهد.

فهرست مطالب

• 1. وضعیت فعلی مبادلات رمزنگاری متمرکز
• 2. مشکلات اصلی مبادلات متمرکز
• 3. راه حل های ممکن
• گزینه B - مقررات
• گزینه C - اثبات پرداخت بدهی
• گزینه D - اثبات ذخایر و سپرده ها
• تجزیه و تحلیل تطبیقی نشانه های مبادله
• 1. روش شناسی
• 2. نتایج
• 3. توصیه های مبادله
• 4- توصیه های سرمایه گذاران
• 5. نتایج نسخه های گذشته

این گزارش یک مرور کلی از وضعیت فعلی مبادلات متمرکز ارائه می دهد و بینش ارزشمندی در مورد تحولات و راه حل های احتمالی آینده برای جلوگیری از حوادثی مانند فروپاشی FTX ارائه می دهد. در بخش دوم این گزارش ، ما پیش نمایش انحصاری از آخرین تجزیه و تحلیل مقایسه ای ما از صرافی های متمرکز را که دارای نشانه های بومی خود هستند ، ارائه خواهیم داد ، که در محتوای تحقیق پریمیوم Baserank ما نشان داده شده است. این تجزیه و تحلیل بینش های عمیقی در مورد نقاط قوت و ضعف این مبادلات ارائه می دهد و اطلاعات ارزشمندی را برای کارشناسان رمزنگاری و عموم مردم فراهم می کند.

1. وضعیت فعلی مبادلات رمزنگاری متمرکز

فروپاشی FTX صنعت مبادله متمرکز را متزلزل کرده و اهمیت اعتماد و شفافیت را برجسته می کند. مانند بانک های موجود در امور مالی سنتی ، صرافی های متمرکز باید در اولویت نگه داشتن دارایی های مشتریان خود قرار بگیرند. رویدادهایی مانند FTX به عنوان یادآوری نیاز به ذخیره سازی سرد خود برای محافظت از دارایی های رمزنگاری شده است. علیرغم نظارت نظارتی از SEC ، روابط SBF با حزب دموکرات و ممیزی توسط شرکت های متعدد ، FTX هنوز موفق به از دست دادن 8 میلیارد دلار بودجه مشتری شد. این حادثه چالش هایی را که مبادلات متمرکز با آن روبرو هستند و نیاز به راه حل ها برای اطمینان از امنیت و شفافیت بیشتر در فضای رمزنگاری را برجسته می کند.

2. مشکلات اصلی مبادلات متمرکز

امور مالی متمرکز مدتهاست که به دلیل عدم شفافیت مورد انتقاد قرار گرفته است. درست همانطور که توسعه دهندگان به منبع باز متکی هستند ، امور مالی متمرکز باید از امور مالی باز استفاده کند و به همه ذینفعان این امکان را می دهد تا دارایی ها و بدهی های یک شرکت را ببینند. وقایع اخیر در FTX این نیاز به شفافیت را برجسته می کند ، زیرا پیش بینی فروپاشی برای افراد خارجی غیرممکن بود. در حالی که برخی از صرافی ها اثبات ذخایر را اجرا کرده اند ، مهم است که به یاد داشته باشید که ذخایر فقط یک طرف از ترازنامه را نشان می دهد. بدهی ها به همان اندازه مهم هستند و باید در رابطه با ذخایر در نظر گرفته شوند تا تصویری کامل از سلامت مالی یک شرکت داشته باشند.

مسئله مهم دیگر امور مالی متمرکز نقطه اصلی اعتماد است. ایده اصلی در مورد ارزهای رمزپایه حذف نیاز به اعتماد به یک مقام مرکزی با پول شخصی بود. با این حال ، مبادلات متمرکز هنوز نشان دهنده آن نقطه اصلی اعتماد است ، که اگر افرادی که مبادله را اداره می کنند غیرمسئولانه یا حریص باشند ، می تواند مشکل ساز باشد. سپس این سؤال پیش می آید که چگونه می توان از فعالیت کلاهبرداری توسط مقامات مرکزی جلوگیری کرد.

سرانجام ، قابلیت اطمینان حسابرسان نیز باید مورد سؤال قرار گیرد. نکته اصلی اعتماد در اینجا نیز اعمال می شود ، زیرا وقایع در FTX نشان داده اند که حتی حسابرسان معتبر می توانند غیرقابل اعتماد باشند. هنوز مشخص نیست که حسابرسان جزئیات مهم را از دست داده اند یا توسط کسانی که آنها را استخدام کرده اند به خطر افتاده است ، اما در هر صورت ، شک و تردید در مورد اعتماد به نفس ممیزی ها ایجاد می کند. برای اطمینان از امنیت و اعتماد به نفس بیشتر در صنعت مالی متمرکز ، باید به این موضوعات پرداخته شود.

3. راه حل های ممکن

ما سه راه حل جمع آوری کرده ایم که می تواند برای رفع مشکلات اصلی مبادلات متمرکز استفاده شود. توجه داشته باشید که همه راه حل ها دارای مزایا و معایبی هستند. برخی از افراد می توانند استدلال کنند که مبادلات غیرمتمرکز و خودآموزی تنها راه حل ها هستند. مبادلات متمرکز معمولاً می تواند رابط کاربری بهتری به ویژه برای تازه واردان و ویژگی هایی مانند بازیابی رمز عبور فراهم کند ، از طرف دیگر ، مشتریان مسئول بودجه خود نیستند. مبادلات غیر متمرکز دسترسی کامل به وجوه شما را فراهم می کند اما در صورت بروز کاربر خطای قابل توجهی نمی تواند به شما کمک کند. سپس برخی از گزینه های ترکیبی وجود دارد که هر دو جهان را ترکیب می کنند و در نمودار زیر قابل مشاهده هستند.

1. در حال حاضر ، بیشتر مبادلات متمرکز در این گروه قرار می گیرند - اپراتورهای مبادله باید به طور فعال انتخاب کنند که شر نباشند و بودجه مشتریان را سرقت نکنند.

2. صرافی هایی که حسابرسی ها را تقویت می کنند ، و مقررات را تقویت می کنند و به مکانیسم های کنترل خارجی مشابه نحوه کار بانکداری و صنعت مالی سنتی متکی هستند.

3. مبادله ای که از ترکیبی از رمزنگاری برای اثبات پرداخت بدهی یک نهاد متمرکز استفاده می کند ، ضمن نگه داشتن وجوه کاربران در دست مبادله و اپراتورهای آن.

4- راه حل ترکیبی - مبادله متمرکز با مدیریت دائو از ذخایر صندوق.

5- این گروه در مورد مبادلات غیر متمرکز (DEX) اعمال می شود که کاربران بودجه خود را در اختیار دارند و DEX روش های سرقت بودجه مشتری را ندارد.

گزینه B - مقررات

یکی از راه هایی که مبادله ها می توانند سطح اعتماد به نفس بالاتری را به کاربران ارائه دهند ، مسیری است که توسط Coinbase برای رعایت تعهدات نظارتی جهانی انجام شده و در نهایت به عنوان یک شرکت تجاری عمومی ذکر شده است. صرافی هایی که به جای تلاش برای جلوگیری از آن با مخفی کردن در حوزه های قضایی کمتر ، با مقررات روبرو هستند ، مجبور به تهیه ترازنامه و سایر گزارش های مالی هستند. اشکال این راه حل این است که تمام نوآوری ها را از بین می برد و مطمئناً برای اکثر مبادلات سریع رفع نیست. برای مبادلات رمزنگاری دشوار و گران است که تمام تعهدات نظارتی جهانی را رعایت کند. همچنین مخالف ایده عدم تمرکز است ، زیرا مقامات در کل فرآیند بسیار مرتبط هستند. اگر کاربران رمزنگاری تصمیم بگیرند که فقط از مبادلات تنظیم شده استفاده کنند و مقررات سخت تر شود ، مقررات سختگیرانه تر می تواند منجر به ادغام مشابه آنچه در سیستم بانکی رخ داده است. صرافی ها مجبور خواهند شد مجوز دریافت و گزارش به سازمان های منصوب دولت مانند SEC.

گزینه C - اثبات پرداخت بدهی

راه دیگر برای رسیدگی به مسائل ، استفاده از اثبات رمزنگاری از پرداخت بدهی است. این روش که می تواند مورد استفاده قرار گیرد ، یک درخت Sum Merkle است ، جایی که هر ستون نشان دهنده نام کاربری مشتریان شخصی به همراه تعادل آنها است. تمام مانده ها باید غیر منفی باشند و مبلغ کل باید برابر با دارایی هایی باشد که مبادله در ذخایر آنها نگه داشته می شود.

با این حال ، مشکل در اینجا ممکن است با حریم خصوصی مشتری باشد ، زیرا می توان در صورت حمله احتمالی ، تعادل موجود در شاخه های درخت را تعیین کرد. راه حل دیگر استفاده از ZK-Snarks است که حتی می تواند از حریم خصوصی کاربران نیز محافظت کند. ساده ترین راه حل این است که تمام سپرده های کاربران را به یک درخت مرکل اختصاص دهید و ZK-SNARK را پیاده سازی کنید که ثابت می کند وجوه کاربران غیر منفی هستند (برای مواردی از حساب های مخرب درج شده توسط مبادله به درخت). علاوه بر این می تواند یکی دیگر از لایه های هشدار دهنده برای حریم خصوصی باشد ، بنابراین دیدن توازن سایر کاربران غیرممکن است. این راه حل به طور گسترده تر توسط ویتایک باترین در اینجا توضیح داده شده است.

گزینه D - اثبات ذخایر و سپرده ها

Bitmex مطالعه ای در مورد چگونگی دستیابی به اثبات بدهی ها منتشر کرد. این مطالعه عمدتاً مربوط به حریم خصوصی سپرده گذاران است. همچنین ، به گواهی های سپرده ماهانه ارائه شده توسط مبادله متکی است. این مبادله هنوز هم می تواند بودجه کاربران را سرقت کند ، با این حال ، چنین سوء رفتار دیرتر از زمان یک ماه در معرض دید قرار می گیرد. ما بر نحوه افزایش حمایت از بودجه کاربران تمرکز می کنیم. این پیشنهاد یک شبه DAO را در مورد ذخایر معرفی می کند.

مشتری ها نشانه هایی را نشان می دهند که سپرده های خود را نشان می دهد. نقل و انتقالات این سپرده ها روی blockchain ثبت شده است و هر لحظه سابقه عمومی و قابل اثبات بدهی ها را امکان پذیر می کند. ارزش کلی ذخایر و سپرده ها را می توان با استفاده از یک سرویس مانند ChainLink برای به دست آوردن نرخ ارز به روش غیر متمرکز محاسبه کرد.

علاوه بر این ، نشانه های سپرده به عنوان یک کلید غیر متمرکز برای ذخایر عمل می کنند و برای جلوگیری از سوء استفاده از صندوق های مبادله طراحی شده اند. DAO که از دارندگان توکن تشکیل شده است ، یک مدیر ذخیره را انتخاب می کند و می تواند انتقال ذخایر را از کیف پول های تعیین شده محدود کند. در صورتی که مدیر ذخیره سعی در فراتر از این محدودیت ها داشته باشد ، تأخیر در معامله و حق وتو بالقوه توسط دارندگان توکن می تواند از انتقال غیرمجاز وجوه جلوگیری کند.

راه حل سوم توسط Jakub Jedlinsky از Altlift پیشنهاد شده است. جزئیات در یک مقاله جداگانه منتشر شده است.

تجزیه و تحلیل تطبیقی نشانه های مبادله

در این گزارش ، ما یک تجزیه و تحلیل مقایسه ای از نشانه های مبادله ارائه می دهیم و ارزیابی می کنیم که کدام یک از آنها کم ارزش هستند و کدام یک از آنها بیش از حد ارزیابی می شوند. تجزیه و تحلیل ما بر مبادلات متمرکز است که دارای نشانه های بومی خود هستند.

مبادلات رمزنگاری برای موفقیت در محیط فعلی بازار موقعیت خوبی دارند. مشابه چگونگی سود فروشندگان تجهیزات معدن در طول طلای عجله بدون در نظر گرفتن موفقیت معدنچیان طلای طلا ، مبادلات رمزنگاری بدون در نظر گرفتن عملکرد دارایی های رمزنگاری فردی احتمالاً همچنان سودآور خواهد بود. تقاضا برای تجارت رمزنگاری موفقیت مبادلات و نشانه های بومی آنها را به همراه دارد و آنها را از هر پلت فرم یا پروژه خاص blockchain مستقل می کند.

در یک عجله رمزنگاری ، در مبادلات رمزنگاری سرمایه گذاری کنید.

با این حال ، یک مبادله سودآور لزوماً به بهترین نتیجه برای نشانه بومی مبادله ترجمه نمی شود. به همین دلیل است که در بازرانک ما هنگام ارزیابی ارزش نشانه های مبادله ، چندین معیار مهم را ارزیابی می کنیم.

نشانه های تبادل متمرکز از معدود نشانه های ابزار هستند که دارای ارزش ابزار واقعی هستند. بر خلاف بسیاری از نشانه های ابزار که صرفاً سوداگرانه هستند ، نشانه های تبادل متمرکز بیشتر شبیه به دارایی های رمزنگاری شده با درجه سرمایه گذاری هستند. آنها نسبت به ریسک ریسک خوبی را در مقایسه با سایر دارایی های رمزنگاری خطرناک ارائه می دهند.

1. روش شناسی

روش ما بر تجزیه و تحلیل مقایسه ای از بخش های رمزنگاری متمرکز است ، جایی که می توانیم همان مجموعه معیارها را اعمال کنیم. ما می دانیم که هنگام ارزیابی یک نشانه ، عوامل زیادی وجود دارد که باید در نظر بگیرند و معیارهای مختلف ممکن است برای کلاسهای مختلف دارایی رمزنگاری مرتبط باشد. نمودار زیر برخی از عواملی را که ممکن است بر ارزش یک نشانه تأثیر بگذارد ، نشان می دهد.

تجزیه و تحلیل مقایسه ای ما از صرافی های متمرکز بر محرک های تولید ارزش و معیارهای سرمایه گذاری خاص متمرکز است. این به ما امکان می دهد بازده و خطرات احتمالی مرتبط با سرمایه گذاری در این نشانه های مبادله را ارزیابی کنیم.

روش ما تعدادی از مشکلات را در رابطه با مبادلات خاص شناسایی کرده است. این موارد شامل حجم معاملات ساختگی ، نقدینگی کافی از نشانه های بومی و عدم اثبات ذخایر است. در نتیجه ، ما بر این اساس مجازات هایی را برای این صرافی ها اعمال کرده ایم. مبادلات مجازات شده برای حجم معاملات جعلی عبارتند از: Coinsbit ، Liquid ، Bibox و BTSE. ما همچنین مجازات هایی را برای صرافی هایی با نقدینگی کم توکن های بومی آنها از جمله Exmo ، ZB ، Latoken ، Ascendex ، Bitpanda ، Coinsbit ، Liquid ، Bibox ، Bankera ، Coinmetro ، Btse و Bitmart اعمال کرده ایم. میزان مجازات بر اساس شدت مسئله متفاوت است. ZB ، و Exmo.

2. نتایج

جدول زیر رتبه بندی نهایی برای مبادلات متمرکز را نشان می دهد. داده ها در طول دسامبر 2022 جمع آوری شد تا بتوانیم دقیق ترین نتایج را به شما ارائه دهیم. مشاهده می شود که Binance ، Kucoin ، Huobi و Bybit دارایی های برتر هستند. از طرف دیگر ZB ، Bankera ، Liquid و Coinmetro با امتیاز 1 به پایان رسید.

3. توصیه های مبادله

1. شفاف تر باشید
   1. حجم معاملات خود را به درستی فاش کرده و بین معاملات نقطه و مشتقات تمایز قائل شوید.
   2. گزارشگری مالی بسیار مفید خواهد بود - گزارش های سه ماهه ای از حجم معاملات ، کاربران خرید ، نگهداری و استفاده از نشانه ها ، بازپرداخت های توکن و سوختگی را منتشر کنید. در حالت ایده آل ، ترکیب کنید
   3. به سرمایه گذاران کمک کنید تا نشانه شما را درک کنند - با کلمات ساده رانندگان ارزش آن را توضیح دهید.
   1. تخفیف های بالاتری را برای هزینه های معاملاتی ارائه دهید ، تخفیف ها را با گذشت زمان کاهش ندهید.
   2. کاربران برای دسترسی به برخی از خدمات شما باید نشانه های بومی را نگه دارند.
   3. سعی نکنید ویژگی های مبهم را به نشانه ای اضافه کنید که فقط پیچیدگی و هیچ ارزشی را اضافه می کند.
   1. به طور مداوم نشانه های خرید را ادامه دهید ، تعداد نشانه های خریداری شده و سوخته نباید محدود باشد. شما در اصل در حال ایجاد یک ارز تورم و پاداش خریداران اولیه هستید.
   2. بین نشانه هایی که خریداری شده اند و سوزانده شده اند و نشانه هایی که در کیف پول شما نشسته و سوخته اند ، تمایز قائل شوید - تفاوت بزرگی وجود دارد. نشانه های سوزاندن ، که از ابتدا از عرضه در گردش خارج شده اند ، تقریباً هیچ تاثیری ندارند.

   4- توصیه های سرمایه گذاران

   1. اضافه کردن بهترین نشانه های ارز مبادله را به سبد رمزنگاری خود در نظر بگیرید.

   2. به دنبال ارزش واقعی نشانه ها باشید ، برای صرافی که نشانه های بی فایده ای صادر کرده اند ، قرار نگیرید.

   3. در مورد مبادلات گزارش دهنده حجم ساختگی مراقب باشید - نباید به آنها اعتماد کرد.

   4- روی تصویر کلی تمرکز کنید ، به یک نشانگر واحد اعتماد نکنید ، مبادلات می توانند برخی از شاخص ها را بسازند. نشانه هایی را انتخاب کنید که در چندین دسته عملکرد خوبی داشته باشند.

   5- گزارش های مالی را از مبادلات از جمله بدهی ها درخواست کنید.

   6. بازار خیلی سریع تغییر می کند. به بررسی وضعیت فعلی مبادلات ادامه دهید.

   5. نتایج نسخه های گذشته

   جدول زیر نتایج نسخه های گذشته ما را نشان می دهد. همانطور که مشاهده می شود ، رتبه بندی ما با بازده سرمایه گذاری (ROI) نشانه ها در ارتباط است ، با بهترین نشانه های دارای بالاترین ROI و پایین ترین امتیاز دارای بدترین ROI. این نشان دهنده اثربخشی روش ما در شناسایی نشانه های مبادله ای کم ارزش و بیش از حد است. حتی اگر تمام ROI های موجود در آخرین نسخه از تحقیقات ما به دلیل بازار خرس منفی باشد ، مبادلات با بهترین امتیاز به طور متوسط کمترین افت را دارند.

   این مقاله شامل پیوندهایی به وب سایت های شخص ثالث یا سایر مطالب فقط برای اهداف اطلاعاتی ("سایت های شخص ثالث") است. سایت های شخص ثالث تحت کنترل CoinmarketCap نیستند ، و CoinmarketCap مسئول محتوای هر سایت شخص ثالث نیست ، از جمله بدون محدودیت هیچ پیوندی موجود در یک سایت شخص ثالث یا هرگونه تغییر یا به روزرسانی در یک سومسایت مهمانیCoinmarketCap این پیوندها را فقط به عنوان راحتی به شما ارائه می دهد ، و درج هر لینک به معنای تأیید ، تصویب یا توصیه توسط CoinmarketCap از سایت یا هرگونه ارتباط با اپراتورهای آن نیست. این مقاله در نظر گرفته شده است که مورد استفاده قرار گیرد و فقط باید برای اهداف اطلاعاتی مورد استفاده قرار گیرد. مهم است که قبل از تصمیم گیری در مورد هر یک از محصولات یا خدمات شرح داده شده ، تحقیق و تحلیل خود را انجام دهید. این مقاله به عنوان مشاوره مالی در نظر گرفته نشده است و به عنوان مشاوره مالی تفسیر نمی شود. نظرات و نظرات بیان شده در این مقاله خود [شرکت] نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات CoinmarketCap نیست.

   4 نفر این مقاله را دوست داشتند

   باسران

   Baserank یک بستر تحقیقاتی دارایی رمزنگاری است که به سرمایه گذاران کمک می کند تا با درک خطر و پتانسیل دارایی های رمزنگاری ، از بازارها بهتر عمل کنند.