میانگین حرکت: S& P ماه 0. 25 ٪ را به پایان می رساند

معتبر تا زمان نزدیک شدن بازار در تاریخ 30 ژوئن 2023 ، S& P 500 بسته می شود با افزایش ماهانه 0. 25 ٪ ، پس از افزایش 1. 46 ٪ در ماه آوریل. در این مرحله ، پس از نزدیک شدن در آخرین روز ماه ، دو از پنج ETF Portfolio Ivy - ETF Vanguard ETF (VNQ A) و صندوق ردیابی کالاهای Invesco DB (DBC A) - سیگنال "پول نقد" هستند. از سیگنال نهایی "پول نقد" ماه گذشته.

اگر موقعیتی از سیگنال کمتر از 2 ٪ باشد ، به رنگ زرد برجسته می شود.

نمونه کارها پیچک

جدول دوم بالا سیگنال میانگین حرکت ساده (SMA) فعلی (SMA) فعلی را برای هر یک از پنج ETF نشان داده شده در نمونه کارها Ivy نشان می دهد. جدول سوم SMA های 12 ماهه را برای همان ETF برای این استراتژی جایگزین محبوب نشان می دهد. برای تجزیه و تحلیل جذاب از استراتژی پرتفوی Ivy ، به این مقاله توسط آدام باتلر ، مایک فیلبریک و رودریگو گوردیلو مراجعه کنید: "نمونه کارها Ivy Faber: تا حد امکان ساده تر ، اما ساده تر نیست."

محتوا زیر تبلیغات ادامه دارد

میانگین های متحرک پشتی

• Backtest یک ETF فردی
• Backtest یک نمونه کارها ETF (به اشتراک پرداخت شده نیاز دارد)

زمینه در مورد میانگین های متحرک

خرید و فروش بر اساس میانگین متحرک بسته شدن ماهانه می تواند یک استراتژی مؤثر برای مدیریت خطر ضرر شدید از بازارهای عمده خرس باشد. در اصل ، هنگامی که نزدیک ماهانه شاخص بالاتر از مقدار متوسط متحرک است ، شما شاخص را نگه دارید. وقتی شاخص در زیر بسته می شود ، به پول نقد حرکت می کنید. نقطه ضعف این است که هرگز شما را در بالا یا پشت در پایین بیرون نمی کند. همچنین ، می تواند Whipsaw گاه به گاه (سیگنال خرید کوتاه مدت یا فروش) را که اخیراً در سال 2020 دیده ام ، تولید کند.

با این وجود ، نمودار بسته شدن ماهانه S& P 500 از سال 1995 نشان می دهد که یک استراتژی متوسط حرکت 10 یا 12 ماهه (SMA) می تواند مشارکت در بیشتر حرکت قیمت های صعودی را در عین حال کاهش چشمگیر ضرر تضمین کند.

در اینجا نوع 12 ماهه است:

میانگین حرکت نمایی 10 ماهه (EMA) یک نوع جزئی در میانگین حرکت ساده است. این نسخه از نظر ریاضی باعث افزایش وزن داده های جدیدتر در دنباله 10 ماهه می شود. از سال 1995 ، شلاق های کمتری نسبت به میانگین متحرک ساده معادل آن تولید کرده است. با این حال ، یک ماه کندتر بود که بعد از این دو تاپ بازار ، فروش یک فروش را نشان داد.

نگاهی به میانگین حرکت 10 و 12 ماهه در DOW در هنگام تصادف سال 1929 و افسردگی بزرگ اثربخشی این استراتژی ها در آن زمان های خطرناک.

روانشناسی سیگنال های حرکت

زمان بندی به دلیل یک ویژگی اساسی انسانی کار می کند: افراد رفتار موفق را تقلید می کنند. وقتی می شنوند که دیگران در بازار پول می گیرند، خرید می کنند. در نهایت، روند معکوس می شود. ممکن است صرفاً بسط و انقباضات عادی چرخه تجاری باشد. گاهی اوقات علت چشمگیرتر است - یک حباب دارایی، یک جنگ بزرگ، یک بیماری همه گیر، یا یک شوک مالی غیرمنتظره. وقتی روند معکوس شود، سرمایه گذاران موفق زودتر می فروشند. تقلید از موفقیت به تدریج شتاب خرید قبلی را به شتاب فروش تبدیل می کند.

اجرای استراتژی میانگین متحرک

تصاویر ما از S& P 500 دقیقاً همین هستند - تصاویر. ما از S& P به دلیل داده های تاریخی گسترده ای که به راحتی در دسترس است استفاده می کنیم. با این حال، پیروان یک استراتژی میانگین متحرک باید تصمیمات خرید/فروش را در مورد سیگنال های هر سرمایه گذاری خاص اتخاذ کنند، نه یک شاخص گسترده. حتی اگر در صندوقی سرمایه گذاری می کنید که S& P 500 را دنبال می کند (به عنوان مثال، VFINX Vanguard یا SPY ETF)، سیگنال های میانگین متحرک برای صندوق ها گهگاه به دلیل سرمایه گذاری مجدد سود سهام، با شاخص پایه متفاوت است. اعداد S& P 500 در تصاویر ما سود سهام را حذف نمی کنند.

این استراتژی در یک حساب دارای مزیت مالیاتی با خدمات کارگزاری کم هزینه بیشترین تأثیر را دارد. شما سود را برای خود می خواهید، نه دلال یا عمو سام.

توجه: برای کسانی که می خواهند میانگین های متحرک ساده 10 و 12 ماهه را در S& P 500 و موقعیت های سهام در مقابل پول نقد از سال 1950 مشاهده کنند، روی یک فایل اکسل (فرمت xlsx) از داده ها کلیک کنید. منبع ما برای بسته های ماهانه (ستون B) یاهو است! دارایی، مالیه، سرمایه گذاری. ستون های D و F موقعیت هایی را نشان می دهند که در پایان ماه برای دو استراتژی SMA علامت گذاری شده اند.

خواندن توصیه می شود

در گذشته، مقاله متفکرانه Mebane Faber «رویکرد کمی برای تخصیص دارایی تاکتیکی» را توصیه کرده ام. این مقاله اکنون به عنوان «بخش سوم: مدیریت فعال» در کتاب او «The Ivy Portfolio» با همکاری اریک ریچاردسون به روزرسانی و گسترش یافته است. برای هر کسی که به استفاده از سیگنال زمان بندی برای تصمیم گیری های سرمایه گذاری فکر می کند، این یک "حتما خواندن" است.

این کتاب کاربرد میانگین های متحرک برای S& P 500 و چهار کلاس دارایی اضافی را تحلیل می کند: شاخص مورگان استنلی سرمایه بین المللی EAFE (MSCI EAFE)، شاخص کالای گلدمن ساکس (GSCI)، شاخص انجمن ملی سرمایه گذاری در املاک و مستغلات (NAREIT)) و اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری دولت ایالات متحده.

به عنوان یک ویژگی معمولی این وب سایت، سیگنال ها را در پایان هر ماه به روز می کنیم.

ETF های پرتفوی Ivy را در اینجا ببینید: کل بازار سهام Vanguard ETF (VTI A) ، صندوق شاخص EX-US EX-US Vanguard FTSE (VEU A) ، ISHARES 7-10 سال اوراق بهادار Treasury ETF (IEF B+) ، The. Vanguard Real Estate ETF (VNQ A) ، و صندوق ردیابی کالای Invesco DB (DBC A).

ETF های مرتبط با S& P 500 را در اینجا بررسی کنید: Ishares Core S& P 500 ETF (IVV A) ، SPDR S& P 500 ETF Trust (SPY A) ، Vanguard S& P 500 ETF (VOO A) و SPDR Portfolio S& P 500 ETF (splg a-).

برای بینش های بیشتر از Mebane Faber ، لطفاً به وب سایت وی ، Mebane Faber Research مراجعه کنید

پاورقی در مورد محاسبه میانگین های متحرک ماهانه: اگر محاسبات خود را در مورد میانگین حرکت برای سهام پرداخت سود سهام یا ETF انجام می دهید ، اگر برای سود سهام تنظیم نکنید ، گاهی اوقات نتایج متفاوتی خواهید گرفت. به عنوان مثال ، در سال 2012 VNQ در پایان ماه نوامبر بر اساس بسته شدن ماهانه تنظیم شده سرمایه گذاری شد ، اما اگر شما از تعدیل سود سهام نادیده بگیرید ، سیگنال فروش وجود داشت. از آنجا که داده ها برای ماه های اولیه هنگام پرداخت سود سهام تغییر می کند ، در صورت پرداخت سود سهام از نزدیک ماهانه ماهانه ، باید داده ها را برای تمام ماه های محاسبه به روز کنید. این مورد در مورد هر سهام یا بودجه پرداخت سود سهام خواهد بود.

برای اخبار ، اطلاعات و تجزیه و تحلیل بیشتر ، به کانال نوآورانه ETFS مراجعه کنید.