سودآوری قانون تجارت مبتنی بر ایچیموکو در بازار سهام ویتنام در زمینه شیوع Covid-19

نمودار ابری Ichimoku Kinkohyo یا Ichimoku یکی از محبوب ترین شاخص های فنی است که توسط بازرگانان در سراسر جهان مورد استفاده قرار می گیرد. با این حال ، سودآوری آن به شدت تحت تأثیر محیط بازار است که از آن استفاده می شود. علاوه بر این ، شیوع COVID-19 ممکن است در محیط بازار و همچنین عملکرد همه شاخص های فنی تأثیر داشته باشد. این مطالعه اولین کسی است که به سودآوری قوانین معاملات مبتنی بر ایچیموکو در بازار سهام ویتنامی در زمینه شیوع Covid-19 می پردازد. به ویژه ، شیوع COVID-19 تأثیر مثبتی در عملکرد این استراتژی هنگام در نظر گرفتن کل بازار و همچنین انواع صنایع از جمله صنعت املاک و مستغلات ، صنعت مواد غذایی و آشامیدنی ، صنعت منابع و صنعت خودرو و الکترونیکی دارد. در مقایسه با دوره پیش از فهرست ، بازده سرمایه گذاری به دست آمده در هر معامله با استفاده از استراتژی مبتنی بر Ichimoku تقریباً در دوره همه گیر تقریباً (8-9 ٪ ) افزایش یافته است. در مقایسه با روش خرید و نگهدارنده ، استراتژی مبتنی بر Ichimoku می تواند بازده انباشته شده را در حالی که خطر کمتری دارد ، افزایش دهد. این یافته ها حاکی از آن است که استراتژی مبتنی بر ایچیموکو بدون در نظر گرفتن اثرات جانبی همه گیر در صنایع ، در بازار سهام ویتنام قابل اجرا است.

روی نسخه خطی کار می کنید؟

از رایج ترین اشتباهات خودداری کنید و نسخه خطی خود را برای ویراستاران ژورنال آماده کنید.

1. معرفی

در بازارهای مالی ، سرمایه گذاران اغلب از تجزیه و تحلیل اساسی و فنی استفاده می کنند. در حالی که تجزیه و تحلیل اساسی بر بررسی صورتهای مالی برای تعیین نمونه کارها بهینه متمرکز است ، تجزیه و تحلیل فنی بر بررسی داده های تاریخی برای تعیین قوانین و روشهای سرمایه گذاری بهینه متمرکز است. در مقایسه با تجزیه و تحلیل اساسی ، تجزیه و تحلیل فنی می تواند به معامله گران کمک کند تا در یک دوره کوتاهتر سود کسب کنند و از این طریق خطر عدم اطمینان بازار را کاهش می دهد. طیف گسترده ای از روشهای تجزیه و تحلیل فنی وجود دارد ، از جمله تجزیه و تحلیل شاخص (Roscoe & Howorth ، 2009 ؛ Vasiliou et al. ، 2006) ، تجزیه و تحلیل مبتنی بر عامل (Alfarano et al. ، 2005) ، تجزیه و تحلیل آماری (Vo-Van et al.، 2021 ؛ Vu et al. ، 2019 ؛ Yang et al. ، 2021) و تکنیک های محاسبات نرم (دنگ و همکاران ، 2015 ؛ ماکیل و بالینی ، 2021 ؛ سیریوپولوس و همکاران ، 2021 ؛ ویسنگر و همکاران ، 2013))بشربا وجود تنوع روش های تحلیل فنی ، بیشتر آنها هدف از این کار برای یافتن سیگنال های خرید/فروش مناسب برای باز کردن معامله هستند.< Pan> در بازارهای مالی ، سرمایه گذاران اغلب از تجزیه و تحلیل اساسی و فنی استفاده می کنند. در حالی که تجزیه و تحلیل اساسی بر بررسی صورتهای مالی برای تعیین نمونه کارها بهینه متمرکز است ، تجزیه و تحلیل فنی بر بررسی داده های تاریخی برای تعیین قوانین و روشهای سرمایه گذاری بهینه متمرکز است. در مقایسه با تجزیه و تحلیل اساسی ، تجزیه و تحلیل فنی می تواند به معامله گران کمک کند تا در یک دوره کوتاهتر سود کسب کنند و از این طریق خطر عدم اطمینان بازار را کاهش می دهد. طیف گسترده ای از روشهای تجزیه و تحلیل فنی وجود دارد ، از جمله تجزیه و تحلیل شاخص (Roscoe & Howorth ، 2009 ؛ Vasiliou et al. ، 2006) ، تجزیه و تحلیل مبتنی بر عامل (Alfarano et al. ، 2005) ، تجزیه و تحلیل آماری (Vo-Van et al.، 2021 ؛ Vu et al. ، 2019 ؛ Yang et al. ، 2021) و تکنیک های محاسبات نرم (دنگ و همکاران ، 2015 ؛ ماکیل و بالینی ، 2021 ؛ سیریوپولوس و همکاران ، 2021 ؛ ویسنگر و همکاران ، 2013))بشربا وجود تنوع روش های تحلیل فنی ، بیشتر آنها هدف از یافتن سیگنال های خرید/فروش مناسب برای افتتاح معامله هستند. در بازارهای مالی ، سرمایه گذاران غالباً از تجزیه و تحلیل اساسی و فنی استفاده می کنند. در حالی که تجزیه و تحلیل اساسی بر بررسی صورتهای مالی برای تعیین نمونه کارها بهینه متمرکز است ، تجزیه و تحلیل فنی بر بررسی داده های تاریخی برای تعیین قوانین و روشهای سرمایه گذاری بهینه متمرکز است. در مقایسه با تجزیه و تحلیل اساسی ، تجزیه و تحلیل فنی می تواند به معامله گران کمک کند تا در یک دوره کوتاهتر سود کسب کنند و از این طریق خطر عدم اطمینان بازار را کاهش می دهد. طیف گسترده ای از روشهای تجزیه و تحلیل فنی وجود دارد ، از جمله تجزیه و تحلیل شاخص (Roscoe & Howorth ، 2009 ؛ Vasiliou et al. ، 2006) ، تجزیه و تحلیل مبتنی بر عامل (Alfarano et al. ، 2005) ، تجزیه و تحلیل آماری (Vo-Van et al.، 2021 ؛ Vu et al. ، 2019 ؛ Yang et al. ، 2021) و تکنیک های محاسبات نرم (دنگ و همکاران ، 2015 ؛ ماکیل و بالینی ، 2021 ؛ سیریوپولوس و همکاران ، 2021 ؛ ویسنگر و همکاران ، 2013))بشربا وجود تنوع روش های تحلیل فنی ، بیشتر آنها هدف از این کار برای یافتن سیگنال های خرید/فروش مناسب برای باز کردن معامله هستند.

در میان شاخص های فنی، نمودار ابری ایچیموکو کینکوهیو یا ایچیموکو (Sanjin، 1969) نمودار بسیار ساده ای است که درک معقولی از حرکات بازار ارائه می دهد. درک ویژگی های نمودار ابری ایچیموکو می تواند به سرمایه گذاران در توسعه برنامه های سرمایه گذاری کوتاه مدت و میان مدت کمک کند. در طول دو دهه گذشته، مطالعات متعددی تأثیر استراتژی های مبتنی بر ایچیموکو را بر موقعیت های مختلف بازار بررسی کرده اند. دنگ و همکاران(2020) سودآوری قوانین تجارت مبتنی بر ایچیموکو را بررسی کرد. آنها نشان دادند که برخی از استراتژی های معاملاتی مبتنی بر ایچیموکو می توانند هنگام معامله با شاخص های سهام سودآور باشند، اما در معاملات ارزها نه. نویسندگان همچنین بهبود عملکرد استراتژی های مبتنی بر ایچیموکو را با اعمال برخی شاخص های فنی اضافی تشویق کردند. در Shawn et al.(2015)، نویسندگان چهار استراتژی اساسی مبتنی بر ایچیموکو را در بازارهای سهام ژاپن و ایالات متحده مورد مطالعه قرار دادند. نتایج نشان داد که استراتژی ها می توانند در هر دو بازار به خوبی کار کنند. در گوریب و همکاران.(2020)، نویسندگان عملکرد Ichimoku Cloud را در بازار سهام انرژی ایالات متحده مطالعه کردند. نتایج منطقی بودن روش را هنگام خرید/فروش در دوره های صعودی/نزولی قوی نشان داد. آلمیدا (2020) اثربخشی شاخص های فنی از جمله ایچیموکو، میانگین متحرک همگرایی/واگرایی (MACD) و شاخص قدرت نسبی (RSI) را در سرمایه گذاری در شرکت های فناوری بررسی کرد. نویسندگان به این نتیجه رسیدند که استراتژی مبتنی بر ایچیموکو می تواند بازدهی بالاتر و ریسک کمتری را نسبت به روش های دیگر ارائه دهد. نویسندگان یی و همکاران.(2021) اثربخشی تحلیل فنی Ichimoku Could را بر بازار سهام مالزی بررسی کرد. آنها ادعا کردند که مدل ترکیبی Candlestick ژاپنی و Ichimoku می تواند به نقاط ورودی بسیار دقیق اما فقط نقاط خروجی نسبتاً دقیق دست یابد. بررسی های عمیق تر از نمودار ایچیموکو را می توان در Elliott (2007) یافت. پاتل (2010). به طور خلاصه، اثربخشی استراتژی های مبتنی بر ایچیموکو در محیط های مختلف بازار در ادبیات بررسی شده است، با این حال، هیچ مطالعه ای برای بررسی عملکرد استراتژی های مبتنی بر ایچیموکو در بازار ویتنام تاکنون انجام نشده است (i).

در دو سال گذشته ، همه گیر Covid-19 تقریباً همه جنبه ها ، از جمله بازارهای مالی ، کشورهایی را در سراسر جهان تحت تأثیر قرار داده است. مطالعات بی شماری برای بررسی تأثیر همه گیر در بازارهای مالی و استراتژی های مختلف سرمایه گذاری انجام شده است. تحقیقات در Danylchuk و همکاران.(2020) نشان داد که ارزهای رمزنگاری شده با محاسبه ضریب Hurst و آنتروپی موجک تحت تأثیر همه گیر قرار می گیرند. با این حال ، نویسندگان ادعا كردند كه این اثر ناچیز است و احتمالاً بازار رمزنگاری در آینده بهبود می یابد. این تحقیق در ناندینی و سامان (2020) تأثیر COVID-19 را بر سودآوری شاخص های فنی از جمله میانگین حرکت ساده ، میانگین متحرک نمایی ، واگرایی متوسط همگرایی و باند بولینگر در بازار سهام هند بررسی کرده است. آنها نتیجه گرفتند که استفاده از ترکیبی از شاخص ها احتمالاً عملکرد بالاتری نسبت به استفاده از هر شاخص فردی ، در زیر ابر همه گیر خواهد داشت. لی و همکاران.(2020) بازده شش قوانین میانگین متحرک (MA) را برای بازار سهام مالزی بررسی کرد. MA (2. 5) و MA (2،10) در طول همه گیر COVID-19 مؤثرترین بودند. راملی و واگنر (2020) بر تأثیر بیماری کروناویروس در بازار ایالات متحده ، به ویژه در شرکت های شاخص راسل 3000 متمرکز شدند. نویسندگان پیامدهای منفی را شناسایی کردند و هشدار دادند که بحران بهداشتی بحران اقتصادی را تشدید می کند. تلاش های بسیاری برای بررسی تأثیر همه گیر در بازارهای مختلف مالی انجام شده است ، همانطور که می توان در آن ذکر شد (علم و همکاران ، 2020 ؛ Anh & Gan ، 2020 ؛ Baker et al. ، 2020 ؛ Bogdan et al. ، 2021 ؛Rebucci et al. ، 2020 ؛ Ryandono et al. ، 2021 ؛ Valle-Cruz et al. ، 2021). به طور خلاصه ، اگرچه تعدادی از مطالعات برای بررسی تأثیر شیوع COVID-19 در استراتژی های مختلف سرمایه گذاری انجام شده است ، اما هیچ یک از آنها تأثیر این همه گیر در سودآوری استراتژی های مبتنی بر نمودار Ichimoku (II) را بررسی نکرده است.

به منظور پر کردن شکافهای تحقیق شده فوق الذکر ، این مقاله در مورد سودآوری استراتژی مبتنی بر ایچیموکو ، هنگامی که در بورس ویتنام اعمال می شود ، در زمینه همه گیر COVID-19 پیش بینی می کند. به ویژه ، بازده سرمایه گذاری (ROI) ، بازده انباشته شده (AR) ، نسبت شارپ (SR) و جنسن آلفا (JA) به دست آمده از این استراتژی در دوره های پیش از ارزش و دوره های همه گیر جمع آوری و تجزیه و تحلیل می شوند. به بهترین دانش ما ، سودآوری استراتژی مبتنی بر ایچیموکو در بازار سهام ویتنام تاکنون توسط هیچ محقق انجام نشده است. به طور مشابه ، این همچنین اولین مطالعه ای است که تأثیر همه گیر در سودآوری روش مبتنی بر ایچیموکو را بررسی می کند. جدول 1 تمایز بین این مقاله و برخی مطالعات موجود در زمینه اقتصاد مالی و سایر زمینه های مرتبط را خلاصه می کند.

برای باز کردن یک موقعیت طولانی ، استراتژی فوق مبتنی بر معنی ابر و خط چیکو است. Cloud یا Kumo توسط دو خط A و دهانه B تشکیل شده است که در آن دهانه A برای میانگین متوسط متوسط و دهانه B مخفف میانگین مدت طولانی است. هنگامی که Chikou از زیر از ابر عبور می کند ، قیمت فعلی بیش از حد کوتاه ، شرایط متوسط و میانگین های طولانی از قیمت های گذشته است. به طور معمول ، هنگامی که قیمت فعلی بالاتر از میانگین قیمت گذشته باشد ، برخی از سرمایه گذاران تمایل به فروش سهام دارند ، اما در این حالت ، سرمایه گذاران مستقر در Ichimoku سهام را خریداری می کنند و انتظار دارند که یک صعود قوی را بدست آورند. با این دیدگاه ، این سرمایه گذاران قبل از کسب سود عظیم ، بارها و بارها را با مبلغ اندک از دست می دهند. از این رو ، سودآوری مربوطه معمولاً توزیع عادی نیست. به همین ترتیب ، هنگامی که خط Chikou از بالای ابر عبور می کند ، قیمت فعلی پایین تر از میانگین های کوتاه ، متوسط و طولانی از قیمت های گذشته است. این یک نشانه هشدار دهنده اولیه خم است. بنابراین ، در این حالت ، سرمایه گذاران سفارش و سود را می بندند.

2. 3 نسبت مقایسه ای

به منظور ارزیابی عملکرد استراتژی های معاملاتی ، اقدامات متعددی در ادبیات تدوین شده است. برخی از اقدامات گسترده از جمله بازده سرمایه گذاری (ROI) ، بازده انباشته (AR) ، نسبت شارپ (SR) و جنسن آلفا (JA) به شرح زیر ارائه شده است.

• بازگشت سرمایه گذاری